67公司获得推荐评级-更新中
【13:30 中国外运(601598)2025年三季报点评：路凯股权出售已完成交割 中美关系阶段性缓和公司Q4经营有望改善】 11月1日给予中国外运(601598)推荐评级。 投资建议：该机构预计公司2025-2027 年营业收入分别为1103、1145、1195亿元，归母净利润分别为42.0、44.6、46.8 亿元，当前股价对应PE 分别为12、11、10 倍。公司为综合物流龙头，重视AI 赋能和数字化转型，海外网络布局持续推进，看好公司长期发展。维持“推荐”评级。 风险提示：集运运价波动风险、地缘政治风险、汇率波动风险。 该股最近6个月获得机构8次买入评级、4次跑赢行业评级、2次推荐评级、1次增持评级、1次强烈推荐评级。 【13:30 德赛西威(002920)2025年三季报业绩点评：经营现金流延续高增 智能驾驶业务加速放量】 11月1日给予德赛西威(002920)推荐评级。 投资建议：预计2025 年-2027 年公司将分别实现营业收入324.70 亿元、372.55 亿元、446.27 亿元，实现归母净利润25.29 亿元、30.15 亿元、36.85亿元，摊薄EPS 分别为4.24 元、5.05 元、6.17 元，对应PE 分别为30.48 倍、25.57 倍、20.92 倍，维持“ 推荐”评级。 风险提示：下游客户销量不及预期的风险；海外客户拓展不及预期的风险；市场竞争加剧的风险。 该股最近6个月获得机构12次买入评级、5次推荐评级、4次增持评级、2次跑赢行业评级、1次强推评级、1次买入-A投资评级。 【13:30 豪能股份(603809)系列点评五：25Q3营收快速增长 机器人核心部件批量供货】 11月1日给予豪能股份(603809)推荐评级。 投资建议：公司是同步器龙头，差速器产品矩阵完善，机器人减速机加速布局。预计公司2025-2027 年收入为27.61/33.14/38.09 亿元，归母净利润为3.70/4.84/6.44 亿元，对应EPS 为0.40/0.53/0.70 元，对应2025 年10 月30日13.16 元 /股的收盘价，PE 分别为33/25/19 倍，维持“推荐”评级。 风险提示：汽车销量不及预期；原材料价格上涨；产能释放不及预期等。 该股最近6个月获得机构6次买入评级、4次增持评级、2次推荐评级、1次强推评级。 【13:30 新泉股份(603179)系列点评九：2025Q3收入同比增长 剑指全球内外饰龙头】 11月1日给予新泉股份(603179)推荐评级。 投资建议：新势力+自主品牌供应链+全球化布局，剑指全球内饰龙头：公司积极拥抱新能源，逐步拓展特斯拉、理想等新势力客户，积极建设产能辐射东南亚、北美、欧洲地区，有望凭借高性价比和快速响应能力实现全球市占率的加速提升。看好公司业务加速突破及规模效应和降本增效驱动利润率提升，预计公司2025-2027 年营业收入为160.71/193.15/229.71 亿元，归母净利润为10.28/13.28/16.40 亿元，对应EPS 为2.02/2.60/3.22 元，对应2025 年10 月31 日77.06 元/股的收盘价，PE 分别为38/30/24 倍，维持“推荐”评级。 风险提示：乘用车销量不及预期，客户拓展不及预期，原材料成本提升等。 该股最近6个月获得机构11次买入评级、3次推荐评级、1次增持评级、1次跑赢行业评级、1次强推评级、1次“买入”投资评级。 【13:30 中国中免(601888)：海南经营触底 市内政策优化有望贡献增量】 11月1日给予中国中免(601888)推荐评级。 投资建议：公司Q3净利率下行主要受成本费用刚性影响，考虑Q4海南渠道销售改善，净利率预计将现边际改善。预计2025-27年公司归母净利38.8亿、47.5亿、54.8亿元，对应PE估值为39X/32X/28X。基于当前政策已明确免税行业作为提振消费及扩大入境消费的重要渠道，公司作为行业龙头未来有望继续受益潜在政策优化宏利，维持“推荐”评级。 风险提示：市内免税新政落地进展低于预期的风险；行业竞争加剧的风险。 该股最近6个月获得机构10次买入评级、5次增持评级、4次推荐评级。 【13:30 中国石油(601857)2025年三季报点评：利润环比高增 行业龙头稳健性凸显】 11月1日给予中国石油(601857)推荐评级。 投资建议：公司是国内油气龙头企业，油气上游资源丰富，下游产业链完整。 风险提示：原油价格大幅波动的风险，化工品所需原材料价格上涨的风险，需求复苏不及预期的风险。 该股最近6个月获得机构17次买入评级、6次优于大市评级、4次增持评级、2次推荐评级、1次“买入”投资评级。 【13:30 淮北矿业(600985)2025年三季报点评：煤炭量价双降业绩受损 Q4有望环比改善】 11月1日给予淮北矿业(600985)推荐评级。 投资建议：考虑炼焦煤价格已进入上行通道，后续受益供给收缩仍有上行空间， 公司Q4 业绩有望改善， 该机构预计2025-2027 年归母净利润为13.92/25.31/38.77 亿元，对应EPS 分别为0.52/0.94/1.44 元，对应2025 年10 月30 日股价的PE 分别为26/14/9 倍，维持“推荐”评级。 风险提示：煤价大幅下跌；新投产产能盈利、项目建设进度不及预期。 该股最近6个月获得机构10次买入评级、5次增持评级、2次推荐评级、2次优于大市评级、1次跑赢行业评级。 【13:30 山东黄金(600547)2025年三季报点评：低品位矿利用大幅提升 Q3利润不及预期】 11月1日给予山东黄金(600547)推荐评级。 投资建议：考虑2025 年贵金属价格同比增幅明显，该机构预计公司2025-2027 年归母净利润分别为65.46/83.29/93.77 亿元，按照10 月31 日收盘价，对应PE 为25/20/18 倍，维持“推荐”评级。 风险提示：产品价格波动风险，安全环保管理风险，项目进展不及预期等。 该股最近6个月获得机构9次买入评级、3次推荐评级、2次增持评级、1次“买入”投资评级、1次优于大市评级、1次强推评级。 【13:30 航发动力(600893)2025年三季报点评：3Q25营收同比增长19%；存货和合同负债增长较多】 11月1日给予航发动力(600893)推荐评级。 投资建议：公司是我国覆盖全谱系航空发动机产研能力的龙头企业，当前处于新老型号过渡期业绩阶段性承压，但该机构看好公司长期发展潜力，无论是在传统特种领域，还是在商发、低空、通航、外贸等领域，公司都具备明显技术优势。 风险提示：下游需求不及预期、产品价格波动、新产品研发不及预期等。 该股最近6个月获得机构3次买入评级、2次推荐评级、2次增持评级、1次买入-A的投评级、1次强烈推荐评级。 【13:30 昂立教育(600661)2025年三季报点评：沪上教培龙头发力 业绩释放明显提速】 11月1日给予昂立教育(600661)谨慎推荐评级。 投资建议：考虑到公司收入增长和盈利能力变化情况，该机构调整公司盈利预测。预计2025-2027 年公司营业收入分别为14.14 亿元、16.97 亿元和20.02亿元，EPS 分别为0.24 元、0.34 元和0.42 元，对应当前股价动态PE 分别为43倍、30 倍和24 倍。公司加速战略调整转型，聚焦非学科培训，发力素质教育，打造“家门口的昂立”，收入增长较快，业绩加速释放。未来几年，公司将聚焦高质量发展，以利润持续增长为目标。看好公司未来成长性和业绩持续释放，维持公司“谨慎推荐”评级。 风险提示：校外培训政策变动、业绩不及预期、退费、外延收购失败等风险。 该股最近6个月获得机构2次谨慎推荐评级。 【13:30 兖矿能源(600188)2025年三季度点评：煤炭量增控本显韧性 非煤盈利环比扩张】 11月1日给予兖矿能源(600188)推荐评级。 投资建议：该机构预计2025-2027 年公司归母净利为94.68/118.35/124.65亿元，对应EPS 分别为0.94/1.18/1.24 元，对应2025 年10 月30 日股价的PE为16/13/12 倍。近期煤价回升，25Q4 公司业绩有望继续改善，维持“推荐”评级。 风险提示：煤炭、化工品价格大幅下滑；资产注入进度不及预期风险。 该股最近6个月获得机构10次买入评级、3次跑赢行业评级、2次推荐评级、2次增持评级。 【13:20 赛力斯(601127)：问界高端化价值彰显 牵手巨头行稳致远】 11月1日给予赛力斯(601127)推荐评级。 盈利预测与投资建议：问界作为高端品牌，预计公司后续在销售服务体系的建设方面仍将保持一定投入，结合公司前三季度业绩情况，该机构调整公司2025~2027 年净利润预测分别为89 亿/123 亿/152 亿元（此前预值为103 亿/143 亿/168 亿元）。该机构认为，问界品牌高端化方法论已经形成，良好的毛利率为公司的稳健经营提供了基础，入股引望以及与火山引擎合作的发展潜力较大，此外公司计划于11 月5 日在港交所主板挂牌，上市后将成为首家“A+H”两地上市的豪华新能源车企，为后续发展注入更多资本动能，该机构依然维持公司“推荐”评级。 风险提示：1）汽车消费需求不足，这将导致公司销量不达预期；2）高端SUV 玩家日益增多，问界的竞争力可能下滑，进而影响公司销量；3）公司是引望公司股东，如果引望公司新客户或业务拓展不达预期，一定程度上将影响公司估值。 该股最近6个月获得机构36次买入评级、5次推荐评级、4次强推评级、1次优于大市评级、1次“买入”投资评级。 【13:20 北京银行(601169)：息差边际企稳 资产质量保持稳健】 11月1日给予北京银行(601169)推荐评级。 投资建议：区域经济支撑业绩稳健增长，资产质量趋势向好。公司自成立以来深耕北京区域，拥有首都经济和政府客户的资源禀赋。随着存量风险的不断出清，历史包袱的不断抖落叠加经济恢复下的市场需求恢复，预计公司未来业绩有望持续改善。 该机构维持公司25-27 年盈利预测，预计公司25-27 年EPS 分别为1.23/1.26/1.32 元，对应盈利增速分别是0.7%/2.5%/5.0%，目前公司股价对应25-27 年PB 分别是0.43x/0.40x/0.38x，估值安全边际充分，维持“推荐”评级。 风险提示：1）经济下行导致行业资产质量压力超预期抬升。2）利率下行导致行业息差收窄超预期。3）房企现金流压力加大引发信用风险抬升。 该股最近6个月获得机构5次买入评级、4次增持评级、3次推荐评级、2次跑赢行业评级。 【13:20 潞安环能(601699)：行业基本面边际好转 煤价环比有所回升】 11月1日给予潞安环能(601699)推荐评级。 投资建议：公司层面，潞安环能是国内喷吹煤领先生产企业，2024 年8 月成功竞得襄垣县上马区块煤炭探矿权，远期该项目的建成投产有望带来公司煤矿规模的进一步扩大。市场方面，为响应反内卷政策，煤炭行业在安全监管和控等制方超面产加严，整体供应增量或减少，叠加冬季供暖旺季到来提振动力煤需求，铁水产量维持高位支撑喷吹煤需求，煤价有望延续震荡上行走势，从而带动公司业绩逐步改善。但结合2025 年前三季度经营情况，考虑到受反超产和安全监管影响，煤炭产销量有所下滑，同时考虑到安全维简费等生产成本可能增加带来的影响，下调公司盈利预测，该机构预计2025-2027 年公司归母净利润分别为20.32 亿元、26.65 亿元、31.64 亿元（较原值24.80 亿元、29.46 亿元、32.50 亿元有所下调），对应2025 年10 月31 日收盘价PE 分别21.8、16.6、14.0 倍。煤炭行业查超产和安全严监管限制供应增量，煤价已从底部逐渐回升，公司业绩有望逐步好转，因此维持“推荐”评级。 风险提示：1、煤炭供应超预期增加的风险。若国内煤企在建矿井投产进度超预期，煤矿项目批复进程超预期，以及进口煤价格优势扩大、进口煤量大幅增加，则可能造成煤炭供应持续过剩。2、矿山安全事故发生的风险。矿山安全事故频发，政府持续加强矿山安全管理，公司产量可能会受到较大影响。3、煤炭需求不及预期的风险。若后市火电需求下滑、煤炭消耗量不及预期，库存重新高位，可能导致煤价再次走跌。 该股最近6个月获得机构7次买入评级、7次增持评级、5次推荐评级、1次谨慎推荐评级。 【13:20 山西汾酒(600809)：省外市场发力 经营韧性较强】 11月1日给予山西汾酒(600809)推荐评级。 风险提示：1）宏观经济波动影响：白酒受宏观经济影响较大，如果宏观经济下行对行业需求有较大影响；2）消费复苏不及预期：宏观经济增速放缓下，国民收入和就业都受到一定影响，短期内居民消费能力及意愿复苏可能不及预期，从而影响白酒板块复苏；3）行业竞争加剧风险：竞争格局恶化会一定程度扰乱影响白酒行业定价，对行业造成不良影响。 该股最近6个月获得机构41次买入评级、5次增持评级、4次推荐评级、3次强推评级、3次跑赢行业评级、2次强烈推荐评级、1次买入-A投资评级、1次“买入”投资评级、1次优于大市评级。 【12:40 中国核电(601985)2025年三季报点评：核电业绩增速放缓 新能源仍受股比稀释拖累】 11月1日给予中国核电(601985)推荐评级。 投资建议：该机构预计公司2025-2027年归母净利润分别为93.06、97.70、109.86亿元，对应PE 21.02x、20.02x、17.80x，维持推荐评级。 风险提示：上网电价超预期下调的风险，税收优惠政策变动的风险等。 该股最近6个月获得机构21次买入评级、2次跑赢行业评级、2次推荐评级、2次优于大市评级、2次增持评级、1次强烈推荐评级、1次持有评级。 【12:35 峰岹科技(688279)2025年三季报点评：Q3营收稳健增长 高强度研发布局未来】 11月1日给予峰岹科技(688279)推荐评级。 投资建议：预计公司2025-2027 年归母净利润为2.53/3.58/4.63 亿元，对应PE 为88/62/48 倍，考虑BLDC 电机应用多点开花且市场渗透率逐步增长，公司具备电机控制芯片核心技术和高粘性客户，维持“推荐”评级。 风险提示：下游市场波动的风险；市场竞争加剧的风险；研发进展不及预期。 该股最近6个月获得机构7次买入评级、1次推荐评级、1次增持评级。 【12:35 思瑞浦(688536)2025年三季报点评：三季度延续收入高增 盈利能力持续改善】 11月1日给予思瑞浦(688536)推荐评级。 投资建议： 该机构预计公司2025/2026/2027 年归母净利润分别为1.82/3.66/5.91 亿元，2025-2027 年对应现价PE 分别为129/64/40 倍，长期来看，凭借公司在泛通讯、新能源汽车、泛工业等领域卡位布局，成长可期。维持“推荐”评级。 风险提示：新产品市场推广与客户开拓不及预期的风险; 下游需求不及预期的风险；市场竞争加剧的风险。 该股最近6个月获得机构7次推荐评级、4次买入评级、3次增持评级、2次优于大市评级、1次跑赢行业评级。 【12:30 吉比特(603444)2025Q3业绩点评：业绩同比高增 关注《九牧之野》上线进度】 11月1日给予吉比特(603444)推荐评级。 投资建议 该机构认为，公司新产品周期已经开启，在老游整体稳健运营的前提下，考虑到新游流水亮眼以及后续公司仍有储备新游，有望进一步贡献持续增量业绩。预计公司2025-2027 年归母净利润分别为16.60/18.90/20.67 亿元，对应PE 为22x/19x/18x，维持“推荐”评级。 风险提示：市场竞争加剧的风险、行业监管政策不确定性的风险、新游流水不及预期的风险等。 该股最近6个月获得机构20次买入评级、7次增持评级、3次推荐评级、2次跑赢行业评级、1次优于大市评级、1次（买入入评级。 【12:30 拓普集团(601689)系列点评十四：2025Q3收入同环比增长“车+机器人+AI”协同】 11月1日给予拓普集团(601689)推荐评级。 投资建议：公司凭借领先的客户和产品拓展能力，在智能电动化变革下逐渐成长为自主零部件龙头；当前机器人产能逐渐建设，有望在新业务领域逐渐贡献增量。预计公司2025-2027 年收入为312.98/368.77/448.38 亿元，归母净利润为30.36/37.46/46.81 亿元，对应EPS 为1.75/2.16/2.69 元，对应2025 年10 月30 日73.78 元/股的收盘价，PE 分别为42/34/27 倍，维持“推荐”评级。 风险提示：客户销量不及预期；机器人不及预期；竞争加剧；原材料波动。 该股最近6个月获得机构26次买入评级、4次增持评级、2次跑赢行业评级、2次推荐评级、2次优于大市评级。 中财网
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