机构参与定增史上最惨被套 竟不是乐视网!这些机构60亿投资标的股退市

时间:2018年06月13日 08:40:56 中财网
  三机构60亿元参与退市吉恩2014年的定向增发,如今这笔投资可能面临严重亏损。

  退市吉恩或许将制造A股历史上最惨烈的机构参与增发被套案例。数据显示,2014年彼时简称还是吉恩镍业的退市吉恩,以7.57元向长安基金、兴业全球基金及东方基金等机构增发79260万股,募集资金达60亿元。

  如今,这笔投资账面价值已不足20亿元,甚至可能面临严重亏损的惨剧,毕竟退市吉恩在A股剩下的日子已经不多。

  以目前机构参与吉恩镍业定增被套幅度来看,在近三年内所有定增方案中,暂时只能排第十位。数据显示,近三年已实施定向增发案中,*ST保千芭田股份*ST信通乐视网4股最新价较对应4笔定增的价格折价超过80%。*ST龙力龙泉股份万顺股份航天晨光4股最新价较5笔定增的价格折价超过70%。

  其中,不乏一些也是机构大手笔参与其中的定增案例。比如*ST保千2016年7月27日完成的定增,有金鹰基金、华龙证券、海富通基金等5家机构参与,定增金额近20亿元;乐视网2016年8月8日完成的定增,既有牛散章建平,还有中邮基金、财通基金、社保等众多机构参与,定增金额近50亿元。

  上述参与定增的机构及其他投资者之所以被巨幅套牢,都是由于个股停牌所致。比如参与吉恩镍业的机构,定增持股于2017年9月22日解禁,该股于2017年5月28日停牌,今年5月30日复牌,并连续一字跌停至今。

  参与芭田股份定增的投资者,或许并没有如此严重被套。数据显示,2015年7月22日该股以28.73元定增,最新价较之折价逾84%。但该笔定增其实早在2016年7月22日就已经解禁,投资者已经套现的概率较高。

  考虑到定增解禁多为12个月以上,近一年成功实施的定增方案,其盈亏情况几乎就是最新的账面盈亏。不过,由于市场行情的原因,这些定增对于投资者来说,依然是亏损面较大。





  近一年成功实施的460多笔定增,有260多笔定增涉及的个股最新价较定增价折价,占比近六成。其中,22笔定增被套超40%,104笔定增被套在20%至40%之间。

  具体来看,健盛集团去年8月31日以21.67元实施了一笔定增方案,该股最新价只有8.72元,折价超过59%。此外,*ST 宝鼎、天神娱乐杰赛科技等6股最新价较对应的定增方案折价超过50%,金盾股份兰石重装三七互娱等10多只股票最新价折价超过40%。



  被套最多的一笔定增资金可能是中国联通了。数据显示,中国联通去年10月31日以6.83元完成了617亿元的定增方案,最新价较之折价近20%。其中腾讯、阿里、京东、百度等众多知名公司均是定增投资者。

  跌破增发价的定增股一度被认为是市场的另一个价值洼地,不仅意味着中小投资者可以以低于大股东、机构投资者的价格买到更便宜的股票,而且不受定向增发锁定期限(多为12个月内,大股东认购部分为36个月)限制。

  因此,市盈率较低且折价率较高的股票,市场关注度或许会更高。数据显示,在定增破发超过20%的个股中,有16只股票最新滚动市盈率低于20倍。其中,人福医药本钢板材市盈率低于10倍,天神娱乐宁波华翔南方传媒唐人神等个股市盈率低于15倍。



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