北上资金没有恐高:买买买 扫货A股下一个热点板块?

时间:2017年08月10日 06:30:12 中财网
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  导读:
  北上资金没有恐高:买买买 扫货A股下一个热点板块
  外围资金持续入场 A股热点切换料加快
  QFII二季度投资路径曝光:集中布局大消费精准抄底"静待花开"
  二季度QFII新进4股增持15股(名单)

  北上资金没有恐高:买买买 扫货A股下一个热点板块?
  原标题:3300点是山顶还是山腰?反正他们都还在扫货A股(附股)……那你知道下一个热点板块吗?
  3300点,是不是阶段高点?

  Anyway,沪港通和深港通的北上资金似乎没有“恐高”情绪。

  数据显示,今年3月以来,通过沪港通和深港通北上资金净流入规模逐月扩张,7月通过净流入资金已经高达224.12亿元,较3月的111.71亿元翻倍。

  沪港通和深港通北向资金净买入额

  进入8月,北上资金热情不减。本周前三个交易日,沪港通和深港通北上资金合计净买入额分别为27.88亿元、18.21亿元、12.16亿元,仍然维持高速入场状态。

  北上资金看好啥
  从板块来看,最近一个月,沪港通和深港通北上资金最青睐的是家电板块的格力电器美的集团,净买入额分别达到36.65亿元、27.88亿元;紧随其后的海康威视中国平安贵州茅台长江电力的净买入额也超过10亿元,分别为26.26亿元、17.57亿元、15.26亿元、10.47亿元;此外,进入净买入额前十榜单的个股还有五粮液洋河股份恒瑞医药中信证券

  近一个月北向资金净买入卖出前十个股

  数据来源:wind
  业内人士普遍指出,北上资金涌向海康威视格力电器美的集团贵州茅台等龙头个股,对A股市场风格影响巨大。

  新时代证券研发中心研究总监刘光桓
  “这些资金主要看好家电、酿酒大消费、大金融、智能安防等行业板块,对一些估值低、高分红、业绩增长稳定的大蓝筹、大白马尤为偏爱。”刘光桓认为,北上资金不断流入,引发了A股价值投资的风潮。

  国金基金投资管理部总经理兼基金经理徐艳芳
  徐艳芳分析认为,北向资金净流入的原因,还因为中国经济韧性强,并没有此前预期悲观,而外资对于A股的配置比例低,远未达到基本配置水平。北向资金持续流入,非周期白马股受到持续关注,这一趋势在较长一段时间内都会持续。

  值得注意的是,北上资金的“口味”还是有些小变化。

  常春藤资产管理基金经理石海慧
  石海慧指出,如果仔细研究可以发现,北上资金增加了对宝钢股份万华化学等周期股的关注。从逻辑上看,虽然港股整体处在估值洼地,但是港股市场中,大行业的龙头公司相对缺乏。因此A股行业龙头如果估值合理、盈利能够兑现且持续性较好的话,将会引起资金追捧。

  富恩德(北京)资产管理有限公司投资总监程冬
  “应该看到沪深港通资金在持续北向买入的同时,南下配置资金也在持续增加。”程冬表示,过去很长一段时间,港股市场给予行业龙头等蓝筹股以一定溢价,给予缺乏流动性及盈利波动不稳定的中小市值以一定折价,而在A股市场却呈现相反的态势。

  QFII持续加仓A股
  中国央行数据指出,2017年6月底境外机构和个人持有境内股票8680.4亿元人民币,该数据已连续6个月保持增长,超过2015年A股牛市时8504亿元的规模。

  通过QFII及RQFII的观测能看到,海外资金在持续增加对A股市场的配置。截至7月31日,累计批准的QFII及RQFII投资额度已超过1万亿元,比6月末增加90亿元左右。而中报数据显示,QFII基金二季度以来持续加仓A股蓝筹股。例如,瑞士联合银行增持2497万股海康威视,持股数量达到1.25亿股。

  北京拙扑投资研究员原欣亮
  原欣亮表示,外围资金逐步流入A股市场。“就目前的中报数据来看,QFII增持了34家A股股票,总增持数量为1.656亿股。QFII重仓持有的个股多数表现好于大市,海康威视万华化学水井坊二季度以来累计涨幅分别达到了39%、53%、47%。”


  海康威视股价走势

  万华化学股价走势
  水井坊股价走势
  富恩德(北京)资产管理有限公司投资总监程冬
  “从全球横向估值比较来看,A股不能简单地说被高估或低估。”程冬表示,50指数最近半年走强,但A股大盘蓝筹的估值水平仍低于海外市场,例如家电、银行、地产、大消费等领域的大白马龙头股,仍比海外市场的对应估值要低。但A股市场中的中小创整体估值水平,仍高于海外市场同类股票的估值。

  热点料频繁切换
  近期A股板块轮动有所加快,创业板出现反弹。下一步,A股市场热点是否将扩散呢?

  富恩德(北京)资产管理有限公司投资总监程冬
  程冬表示,整体存量博弈的市场环境下,大板块间的轮动在加快,热点频繁切换。“钢铁有色煤炭等周期品经过了这一轮较快上涨,提价预期在股价中反应较为充分。站在目前时间点看,我们看好估值匹配度合理的大消费板块的行业龙头。待周期退潮,符合消费升级方向的大消费板块又会成为有吸引力的配置方向。”

  不过,程冬也直言,也不应将中小创全贴上高估的标签,一些中小创个股跌到估值匹配度合理的区间范围。

  北京拙扑投资研究员原欣亮
  原欣亮也认为近期板块轮动加速。前期上涨的强周期和金融股已经处于高位,短期面临调整。热点轮动频繁的情况下,市场反而失去了拉涨的主力军,资金流向相对分散,这就蕴含了一定的市场风险。虽然外围科技股的强势上涨拉动了创业板反弹,但由于创业板去泡沫还不充分,成长股趋势性持续上涨的基础并不牢固。

  “建议投资者在近期热点轮动频繁的时候减少仓位,中线投资可关注有业绩支撑的低估值价值股和MSCI成份股。”

  国金基金投资管理部总经理兼基金经理徐艳芳
  当前A股的这波周期品上涨幅度较大,后期随着经济数据的公布,对周期品的追捧热度预计有可能下降,后续有可能逐步切换到非周期的白马行情。(中.国.证.券.报.)
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