为什么投资老赚不到钱 看完这篇你才明白!

时间:2017年05月19日 09:12:32 中财网
  菜导常常和大家说,投资理财先要学基础知识。但是,有些从菜鸟升级为老鸟的朋友会问菜导:理财知识我都学会了搞懂了,还是赚不到钱呢?

  这里面呢,可能是你的投资方法有问题,还有一个更大的可能是在投资的时候,你控制不住自己的情绪。

  有句话不是说了嘛,投资是反人性的,或者说是洞悉人性的。而人往往都是感性动物,在投资的时候也不例外,心理情绪可能成为你投资失利的绊脚石。

  今天,菜导给大家分享一个有关投资心理学的理论,学会了这个理论,指不定在下次投资的时候,就能帮你赚到钱。

  01
  你需要知道的行为金融学
  现代金融市场理论有三个关键性的假设:人是理性的、市场是有效的和市场价格是随机游走。

  然而在实际生活中,投资者做决策的时候往往不是理性的,而且投资市场上很多现象都是这些理论无法解释的。

  比如说羊群效应,也叫从众效应,大部分投资者往往盲目地跟风买入或者卖出,就与人是理性的假设背道而驰。

  由此,在金融界诞生了一门新学科叫做行为金融学,它从心理学的角度研究金融市场上投资者的行为预期,从而预测金融市场未来的走向和发展。

  获得诺贝尔经济学奖的前景理论(Prospect Theory)就是行为金融学的经典理论之一。接下来,我就给大家简单地概括一下。

  前景理论主要涉及几个点:
  1、面对获利的时候,人们偏向规避风险(确定效应)
  简单来讲,在获利的时候,面对一个确定的收益和赌一把的时候,人们往往会选择确定的收益,而放弃赌一把,即使赌一把的数学期望较高。

  举个例子,现在有两个选择,选择A是无风险获得100块钱,选择B是80%机会获得200块钱,虽然B的期望值200×80%=160比A大,但是一般人都会选择A。这就是常见的“见好就收”、“落袋为安”的心理。

  2、面对损失的时候,人们偏好风险
  就是说面对亏损时候,人们往往会勇敢地赌一把,即使在理性人的角度来看,不赌的数学期望损失比较低。

  举个例子,现在有两个选择:选择A是损失100 ,选择B是80%的概率损失200,20%的概率不赔钱。一般人往往倾向于选择B.
  3、损失厌恶
  人们面对损失和获利的感觉是不一样的,简单地说,就是即使人面对同等的获利和损失的时候,人们面对损失的痛苦往往大于获得的快乐。

  比如说,你亏100块的痛苦往往比你获取100块的快乐要大,而且人往往对痛苦的记忆更加印象深刻。

  4、迷恋小概率
  一方面人们厌恶小概率的损失,例如我们买意外保险就是规避这种小概率的损失;另外一方面人们又热衷小概率的获利,例如买彩票。意外和彩票中奖往往是很小概率的事件,但是人们往往会为它们埋单。

  5、参照依赖
  就是说你对得失的判断并不是绝对的,而是来自于与他人的比较。

  比如说你和朋友去买彩票,本来你中了100块很开心,但是你看朋友中了500块,你可能就没那么开心;而如果你只中了90块,而朋友一分钱也没中,可能你会更开心。

  简单地来讲,你衡量得失的标准不是绝对的,而是和旁人比较出来的。

  再说一个例子吧,我爸爸的一个朋友经常说希望回到以前的日子,因为那个时候人人都一样。潜台词就是对现在的贫富差距不满。

  明明现在的物质条件比以前好得多,为什么还会有这样的希望?这个就是参照依赖的体现,人的得失衡量不是绝对的,而是和旁人比较出来的。

  02
  投资不赚钱可能是心理作祟
  为什么说前景理论可以解释大家投资老是赚不了钱呢?结合上面5种心理,我们来分析一下。

  1。在市场不好的时候,无论你买基金还是买股票都是亏损,一旦发生亏损后,大多数人往往不会忍痛割肉,而是就抱着亏损股票或基金一动不动,幻想牛市会来你能解套。

  这个就是典型的“面对损失的时候偏好风险”。在你面对损失的时候很痛苦,更愿意选择赌一把,并且你一厢情愿地认为未来股价有可能变好。但其实从理性的角度来看希望渺茫。

  我见过太多这样的故事:
  我的一个叔叔,在07年牛市的时候,很盲目地就入股市,18块左右买了武钢股份(600005),之后一直熊市,他就不肯卖,一直很乐观认为未来牛市股票肯定涨回来。

  结果呢?15年牛市武钢股份的最高价位是7.55块,而现在是3.71块。听说他现在打算把这个股票当做女儿的一部分嫁妆。

  这就是小白投资者坚信所谓的“长期持有”的下场,他们往往会这样安慰自己,他们这个方法是“价值投资”。

  我在这里重申一点,价值投资是你懂这个公司的价值才叫价值投资,并不是你为了掩盖自己的错误,不想承认它,就辩称自己是价值投资长期持有的拥护者。

  2。在市场好的时候,人们又往往缩手缩脚,赚了一点钱就走了,然后你又妒忌还在市场里赚钱的朋友。

  这个就是确定效应和参照依赖的体现。在牛市买过股票的人可能有这种感受,股票一直上涨,突然跌了一点忍不住就卖了,结果发现自己“卖飞了”,看到身边没卖的朋友还在赚钱,自己就陷入后悔郁闷之中。

  3。市场好的时候,股票市场的板块轮动特征很明显,你发现你买的股票不涨,朋友买的股票一直在涨,比较之下,你会觉得比自己亏钱还难受,这个就是参照依赖。

  这时候你头脑发热,卖出了你的股票,买入了别的股票,却发现自己卖出的股票竟然很快地涨了起来。接着,你开始抱怨说庄家玩弄了你。其实,压根就不存在这个情况,只是你的心理在作怪。

  03
  投资要做理性人
  上面说了这么多,大家可以对照自己面对投资获利或亏损时的心态,看看是不是这样。

  在投资这条路上,很多人没有输给别人,而是输给了自己。归根结底,你赚不了钱的原因是你不是理性人。

  在投资中你不仅要学会正确的理财理念和方法,还要不断与自己感性的心理做斗争,这需要长久的修炼。

  其实,在菜导看来也没那么复杂。对于普通投资者来讲,市场好的时候买入,直至整个市场趋势结束;市场坏的时候,等待合适的机会,在别的市场寻找机会。

  还有再说一句吧,现在是全球化的时代,中国市场不好可能美国市场好,股市不好,那么黄金,石油市场呢?机会总是有的,看你能不能发现。(菜.鸟.理.财)
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